Die richtige Depotmischung

Für Geldanlagen und insbesondere für die passende Depotmischung gibt es keine Patentrezept. Ausgangspunkt sind die individuellen Verhältnisse des Anlagers und dessen Risikoneigung.

Bei der Depotmischung sind zwei grundsätzliche Entscheidungen zu treffen:

Wie ist die prozentuale Aufteilung zwischen Aktien- und Rentenfonds?

Welche Fonds innerhalb der Kategorien sollen gewählt werden?

Folgende Übersicht soll Aktien- und Rentenfonds für die letzten drei Jahre gegenüberstellen:

Aktien- und Rentenfonds in den letzten drei Jahren:

Fondsgattung	Performance 1 Jahr	Performance 3 Jahre
Aktienfonds
Asien	37,4	81,8
Europa	25,1	57,2
Global	25,5	49,1
Global Emerging Markets	53,2	127,8
Nordamerika	20,8	30,4
Japan	45,2	72,8
Rentenfonds
Europa	4,9	14,6
Global (Euro)	5,9	8,7

Quelle: S&P, alle Angaben in Prozent, Stichtag: 31.12.2005

Wer für die Planung seiner Altersvorsorge nur einen Dreijahres-Zyklus verwendet kann erheblich in Schieflage geraten. Für die Altersvorsorge sollten deutlich längere Betrachtungszeiträume gewählt werden und das Spektrum der Anlagemärkte erweitert werden. Wenn wir die letzten 20 Jahre als Vergleichsraum wählen, ergibt sich folgendes Bild:

Anlagemarkt	Wertentwicklung 20 Jahre p.a.
Aktien Welt	8,4
Atien Europa	9,9
Aktien Deutschland	7,1
Aktien Großbritannien	9,5
Aktien Schweiz	10,8
Aktien Japan	4,1
Aktien USA	9,7
Renten Deutschland	6,8
Renten Großbritannien	8,4
Renten Schweiz	5,4
Renten Japan	5,5
Renten USA	5,5
Britisches Pfund	-1,1
Schweizer Franken	0,3
Japanischer Yen	0,7
US-Dollar	-2,0

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